Правилата и законите, свързани с финансовите институции и инвестиционните облекчения, често са неясни и с дълга история на промени. Едно такова правило е Правилото Волкър, което определя дефиницията на покритите фондове и кои институции могат да ги притежават. Какво изобщо е покрит фонд?
Като фирма за търговия със собствени средства в Ню Йорк, Black Eagle Financial Group разкодира правилото и актива по-долу. Това задълбочено гмуркане може да ви информира за спазването на правилото Волкър и защо федералното правителство го е въвело.
Какво представлява правилото Волкър?
Правилото Волкър е сложен правителствен контрол, наложен на банковите институции и други финансови институции, за да се предпазят клиентите на тези институции от загуба на средства поради прекомерна търговия. Подобно на много други регулаторни актове, то си спечели известни противоречия поради липсата на разграничение между международните и националните фондове. Това оставя възможност за възникване на пропуски.
Произход
Финансовата криза от 2008 г. предизвика паника в много американци, особено в работещите във финансовия сектор. Много банки направиха спекулативни инвестиции, като използваха депозираните средства на своите клиенти, което изигра важна роля за разпалването на кризата. Спекулативните инвестиции са свързани с високи рискове и променливи промени, които бързо променят стойността на даден актив.
Федералните агенции, отговорни за управлението на икономическото благосъстояние на страната, изготвиха Правилото Волкър в отговор на тези случаи. То е част от Закона Дод-Франк за реформата на Уолстрийт и защита на потребителите, който беше въведен през 2010 г.
Той влезе в сила в началото на 2014 г., като изискването за спазване на изискванията е до следващата година. Оттогава правилото и неговият всеобхватен акт са претърпели множество изменения. Например през 2018 г. членовете на федералния съвет прокараха промени, които да облекчат ограниченията и да намалят разходите за участващите банки.
Цел
Какво представлява покритият фонд и какво общо има той с правилото Волкър? Първо, нека се задълбочим в целта на правилото. Както беше описано по-горе, част от причините за финансовата криза от 2008 г. бяха банковите институции, които използваха средства на клиенти за рискови инвестиции. Високорисковите активи отиват по един от двата начина. Те или носят доста значителна печалба, или водят до загуба на средствата на инвеститора.
Прекалено много рискови инвестиции в цялата страна доведоха до загуба на национални средства, което остави обикновените граждани с банкови сметки да събират средствата. Първото въвеждане на правилото Волкнер наложи сериозни ограничения на банковите институции, като значително ограничи начина и средствата, които те могат да инвестират на финансовите пазари. След измененията от 2018 г. банките разполагат с малко по-голяма свобода на действие по отношение на това, което могат да правят:
- Предлагане и изграждане на хедж фондове: Предприятията могат да изграждат хеджиращи фондове, като събират финансови инвестиции и ги разпределят между различни активи, като използват печалбите за структуриране на фонда.
- Предоставяне на фондове за частен капитал: Подобно на хеджирането, фондовете за частен капитал включват обединяване на финансови ресурси. Фондът за частен капитал обаче е свързан с по-малко рискове.
- Участие в застрахователни сектори: Банките могат да си партнират със застрахователи, за да предоставят уникални възможности за покритие.
- действат като финансови агенти и брокери: Квалифицираните служители на банката могат да съветват и подпомагат клиентите си в инвестиционните им усилия, като получават комисиона за печалбите.
Макар че ограниченията не са толкова строги, колкото преди, те все още имат за цел да защитят потребителите и да предотвратят бъдещи финансови катастрофи.
Какво е покрит фонд?
Какво представлява покритият фонд? Според Правилото Волкър покритият фонд отговаря на едно или повече от следните условия:
- Това зависи от раздел 3(c)(1) от Закона за инвестиционните дружества. Накратко, този раздел освобождава от регистрация частни фондове от всякакъв размер, стига те да имат по-малко от 100 акредитирани бенефициенти.
- Това зависи от раздел 3(c)(7) от Закона за инвестиционните дружества. Този раздел значително увеличава допустимия брой собственици до 2000. Всички собственици обаче трябва да отговарят на изискванията за купувачи.
- Това е чуждестранен фонд, който разчита на горепосочените раздели от Закона за инвестиционните дружества. Наричани още международни фондове, чуждестранните фондове ви позволяват да инвестирате пари в други държави. Ако чуждестранната сметка отговаря на изискванията на горните раздели, тя може да бъде освободена и от регистрация.
- Фондът е стоков пул с оператор, който зависи от правило 4.7 на CFTC. Стоковите пулове позволяват на множество инвеститори да купуват, продават и търгуват с опции, суапове и фючърси. Те обикновено се ръководят от оператор на стоков пул. Комисията за търговия със стокови фючърси обяснява допълнително правилата.
По същество правилото Волкър не позволява на банковите субекти напълно да изпреварват или самостоятелно да изграждат обширни инвестиционни фондове сами или с помощта на депозитите на своите клиенти.
Какво трябва да знаете за правилото Волкър?
Окончателният вариант на правилото Волкър беше публикуван през 2020 г. В този изменен проект се изясняват определенията относно това какво се счита и какво не се счита за покрит фонд.
#1 Разяснение относно интереса към собствеността
В една от окончателните версии на Правилото Волкър се дава допълнително определение на понятието "участие в собствеността". Обикновено интересът към собствеността се отнася до правата на дадена страна върху даден актив, когато тя е направила значителна инвестиция. Правилото отделя правата на кредиторите, като например дългови участия и заеми, от правата на собственост.
#2 Паралелни инвестиции и съвместни инвестиции
Паралелните инвестиции включват два фонда в един и същ портфейл, докато съвместните инвестиции включват множество страни, които едновременно правят малки инвестиции. Окончателното правило на Волкър отделя покритите фондове от паралелните и съвместните инвестиции. Банковите субекти не са длъжни да включват или ограничават тези инвестиции, стига да спазват специфичните закони, които ги регулират.
#3 Освобождаване на покрити фондове
Правилото Волкър предлага няколко изключения от предишното определение за покриващ фонд. Тези изключения включват:
- Разрешаване на заемодателите да запазят и поддържат няколко дългови ценни книжа
- Допълнително определяне на паричните еквиваленти, които заемодателите могат да държат или притежават
- Разрешаване на кредитополучателите да притежават или държат пазарни активи извън ценните книжа по кредита
Това дава на секюритизациите на кредити по-голяма гъвкавост, особено в ипотечния и застрахователния сектор.
#4 Регулаторни изключения
Правилото също така разширява изключените регулаторни области, които банковите институции могат да изключат от оповестяването на покритите фондове. Тези области включват:
- Средства за улесняване на клиентите: Ако клиентът изрично поиска инвестиционни услуги или съдействие, банката може да изпълни искането му, като действа като посредник. Клиентите могат да използват банковите услуги на свой риск и изгода.
- Кредитни фондове: Много банки предоставят или отпускат заеми. Те създават тези кредитни пулове чрез кредитни фондове. В крайна сметка от тези заеми се възползват потребителите, които искат да закупят имоти, сгради, автомобили и други материални активи.
- Средства за управление на семейното богатство: Семействата често обединяват капитала си, за да управляват богатството си заедно. Те могат да изберат банките като инструменти за улесняване на стратегиите си за управление на финансите. Подобно на инструментите за улесняване на клиентите, банката може да предлага тези услуги, тъй като действа от името на клиентите.
- Фондове за рисков капитал: Някои банки помагат на малкия бизнес да започне дейността си чрез инвестиции от фондове за рисков капитал. Тези фондове в крайна сметка стимулират икономиката и са от полза за клиентите.
Получете инвестиционни насоки с Black Eagle Financial Group
Какво е покрит фонд? Нашият фирма за търговия със собствени средства може да ви помогне да определите дали вашият фонд се брои. Ние предлагаме:
- Потребителски тарифи
- Първокласна сигурност
- Солидни платформи за търговия
- Гъвкави опции за маршрутизиране
- Програма за наставничество
- NIGHTVISION, нашият уникален патентован инструмент
- Потребителски отчети
- Текуща подкрепа
Свържете се с за да се възползвате от предимствата на Black Eagle Financial Group.
