Zasady i przepisy dotyczące instytucji finansowych i dodatków inwestycyjnych są często niejasne i podlegają długim zmianom. Jedną z takich zasad jest reguła Volckera, która określa definicję funduszy zabezpieczonych i które instytucje mogą je posiadać. Czym w ogóle jest fundusz zabezpieczony?
Jako własna firma handlowa w Nowym JorkuBlack Eagle Financial Group rozszyfrowuje zasadę i poniższe aktywa. Ta dogłębna analiza może dostarczyć informacji na temat przestrzegania zasady Volckera i powodów, dla których rząd federalny ją wprowadził.
Czym jest reguła Volckera?
Reguła Volckera to kompleksowa kontrola rządowa nałożona na podmioty bankowe i inne instytucje finansowe w celu ochrony klientów instytucji przed utratą środków z powodu nadmiernego handlu. Podobnie jak wiele innych aktów regulacyjnych, zyskała ona pewne kontrowersje ze względu na brak rozróżnienia między funduszami międzynarodowymi i krajowymi. Pozostawia to miejsce na luki prawne.
Początki
Kryzys finansowy z 2008 roku wywołał panikę wśród niezliczonych Amerykanów, zwłaszcza tych pracujących w sektorach finansowych. Wiele banków dokonywało inwestycji spekulacyjnych przy użyciu środków zdeponowanych przez klientów, co odegrało istotną rolę w podsycaniu kryzysu. Inwestycje spekulacyjne wiążą się z wysokim ryzykiem i niestabilnymi zmianami, które szybko zmieniają wartość aktywów.
Agencje federalne odpowiedzialne za zarządzanie dobrobytem gospodarczym kraju opracowały Regułę Volckera, aby zareagować na te zdarzenia. Jest ona częścią ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, która została wprowadzona w 2010 roku.
Weszła ona w życie na początku 2014 r. z wymogiem zgodności do następnego roku. Od tego czasu zasada i jej nadrzędna ustawa przeszły liczne poprawki. Na przykład, członkowie zarządu federalnego wprowadzili w 2018 roku zmiany, które złagodziłyby ograniczenia i zmniejszyły koszty dla uczestniczących banków.
Cel
Czym jest fundusz objęty gwarancją i co ma wspólnego z Regułą Volckera? Najpierw przyjrzyjmy się bliżej celowi tej reguły. Jak opisano powyżej, jedną z przyczyn kryzysu finansowego z 2008 r. było wykorzystywanie przez podmioty bankowe środków klientów do ryzykownych inwestycji. Aktywa wysokiego ryzyka mogą zostać wykorzystane na dwa sposoby. Albo przynoszą dość znaczny zysk, albo niszczą fundusze inwestora.
Zbyt wiele ryzykownych inwestycji w całym kraju doprowadziło do upadku krajowych funduszy, pozostawiając zwykłych obywateli z kontami bankowymi na pastwę losu. Pierwsze uchwalenie reguły Volknera nałożyło na podmioty bankowe poważne ograniczenia, znacznie ograniczając sposób i zakres inwestowania na rynkach finansowych. Po poprawkach z 2018 r. banki mają nieco więcej swobody w tym, co mogą robić:
- Oferowanie i tworzenie funduszy hedgingowych: Podmioty mogą budować fundusze hedgingowe poprzez gromadzenie inwestycji finansowych i rozdzielanie ich na różne aktywa, wykorzystując zyski do strukturyzowania funduszu.
- Dostarczanie funduszy private equity: Podobnie jak zabezpieczenia, fundusze private equity wiążą się z łączeniem zasobów finansowych. Jednak fundusz private equity wiąże się z mniejszym ryzykiem.
- Uczestnictwo w sektorach ubezpieczeniowych: Banki mogą współpracować z ubezpieczycielami w celu zapewnienia unikalnych opcji ubezpieczenia.
- Działać jako agenci finansowi i brokerzy: Wykwalifikowani pracownicy banku mogą doradzać i pomagać swoim klientom w działaniach inwestycyjnych, zarabiając na prowizji od zysków.
Chociaż ograniczenia nie są już tak surowe jak kiedyś, nadal mają na celu ochronę konsumentów i zapobieganie przyszłym katastrofom finansowym.
Co to jest fundusz objęty gwarancją?
Czym jest fundusz objęty gwarancją? Zgodnie z Regułą Volckera, fundusz objęty gwarancją spełnia co najmniej jedną z poniższych kwalifikacji:
- Zależy to od sekcji 3(c)(1) ustawy o spółkach inwestycyjnych. W skrócie, sekcja ta zwalnia prywatne fundusze każdej wielkości z obowiązku rejestracji, o ile mają one mniej niż 100 akredytowanych beneficjentów rzeczywistych.
- Zależy to od sekcji 3(c)(7) ustawy o spółkach inwestycyjnych. Sekcja ta znacznie zwiększa dopuszczalną liczbę właścicieli do 2000. Wszyscy właściciele muszą jednak kwalifikować się jako nabywcy.
- Jest to fundusz zagraniczny, który opiera się na powyższych sekcjach ustawy o spółkach inwestycyjnych. Inaczej nazywane funduszami międzynarodowymi, fundusze zagraniczne umożliwiają inwestowanie pieniędzy w innych krajach. Jeśli konto zagraniczne spełnia powyższe wymagania, może być również zwolnione z rejestracji.
- Fundusz jest pulą towarową z operatorem zależnym od zasady CFTC 4.7. Pule towarowe umożliwiają wielu inwestorom zakup, sprzedaż i handel opcjami, swapami i kontraktami futures. Zazwyczaj są one kierowane przez operatora puli towarowej. Commodity Futures Trading Commission wyjaśnia zasady bardziej szczegółowo.
Zasadniczo reguła Volckera powstrzymuje podmioty bankowe przed całkowitym przejęciem lub samodzielnym budowaniem rozległych funduszy inwestycyjnych samodzielnie lub przy użyciu depozytów swoich klientów.
Co należy wiedzieć o regule Volckera?
Ostateczna wersja Reguły Volckera została opublikowana w 2020 roku. Ten zmieniony projekt wyjaśnia definicje dotyczące tego, co kwalifikuje się, a co nie kwalifikuje się jako fundusz objęty gwarancją.
#1 Wyjaśnienie dotyczące udziałów własnościowych
Jedna z ostatecznych wersji Reguły Volckera definiuje dalej, co oznacza "udział własnościowy". Ogólnie rzecz biorąc, udział własnościowy odnosi się do praw strony do aktywów, gdy dokonała ona znaczącej inwestycji. Reguła oddziela prawa wierzycieli, takie jak udziały w długach i pożyczki, od praw własności.
#2 Inwestycje równoległe i współinwestycje
Inwestycje równoległe obejmują dwa fundusze istniejące w tym samym portfelu, podczas gdy współinwestycje obejmują wiele stron jednocześnie dokonujących niewielkich inwestycji. Ostateczna reguła Volckera oddziela fundusze objęte ubezpieczeniem od inwestycji równoległych i współinwestycji. Podmioty bankowe nie muszą uwzględniać ani ograniczać tych inwestycji, o ile przestrzegają konkretnych przepisów je regulujących.
#3 Zwolnienia z funduszy zabezpieczonych
Reguła Volckera oferuje kilka wyjątków od poprzedniej definicji funduszu zabezpieczającego. Wyłączenia te obejmują:
- Umożliwienie pożyczkobiorcom zatrzymania i utrzymania kilku dłużnych papierów wartościowych
- Dalsze określenie, które ekwiwalenty środków pieniężnych pożyczkodawcy mogą zatrzymać lub posiadać
- Zezwolenie pożyczkobiorcom na posiadanie lub utrzymywanie aktywów rynkowych poza papierami wartościowymi pożyczek
Zapewnia to większą elastyczność sekurytyzacji kredytów, zwłaszcza w sektorach kredytów hipotecznych i ubezpieczeń.
#4 Zwolnienia regulacyjne
Zasada ta rozszerza również wyłączone obszary regulacyjne, które podmioty bankowe mogą wykluczyć z ujawniania informacji o funduszach objętych gwarancją. Obszary te obejmują:
- Narzędzia ułatwiające obsługę klienta: Jeśli klient wyraźnie zażąda usług inwestycyjnych lub pomocy, jego bank może spełnić jego żądanie, działając jako narzędzie ułatwiające. Klienci mogą korzystać z usług bankowych na własne ryzyko i korzyści.
- Fundusze kredytowe: Wiele banków dostarcza lub udziela pożyczek. Tworzą one te pule pożyczek za pośrednictwem funduszy kredytowych. Pożyczki te ostatecznie przynoszą korzyści konsumentom chcącym nabyć nieruchomości, budynki, samochody i inne aktywa materialne.
- Narzędzia do zarządzania majątkiem rodzinnym: Rodziny często łączą swój kapitał, aby wspólnie zarządzać swoim majątkiem. Mogą one wybierać banki jako narzędzia ułatwiające realizację ich strategii zarządzania finansami. Podobnie jak w przypadku narzędzi ułatwiających klientom, bank może oferować te usługi, ponieważ działa w imieniu klientów.
- Fundusze venture capital: Niektóre banki pomagają małym firmom rozpocząć działalność poprzez inwestycje z funduszy venture capital. Fundusze te ostatecznie stymulują gospodarkę i przynoszą korzyści klientom.
Uzyskaj wskazówki inwestycyjne z Black Eagle Financial Group
Co to jest fundusz gwarantowany? Nasz własna firma handlowa może pomóc w ustaleniu, czy Twój fundusz się liczy. Oferujemy:
- Stawki niestandardowe
- Najwyższy poziom bezpieczeństwa
- Solidne platformy transakcyjne
- Elastyczne opcje routingu
- Program mentorski
- NIGHTVISION, nasze unikalne, autorskie narzędzie
- Raporty niestandardowe
- Bieżące wsparcie
Kontakt aby czerpać korzyści z Black Eagle Financial Group.
